Kurz: Finanční analýza – krok po kroku až k souhrnným analýzám

1. den:
Základy finanční analýzy:
Termíny finanční analýzy v českém a anglickém pojetí
• podstata a postup finanční analýzy
• zdroje informací pro finanční analýzu
• finanční výkazy v ČR a jiných zemích (profit and loss, balance sheet, cash flow)
• struktura aktiv a pasiv
• struktura nákladů a výnosů
• změny v účetních výkazech
• omezení vypovídací schopnosti účetních dat.
Metody finanční analýzy:
Základní (standardní) a vyšší metody
• způsoby interpretace výsledků.
Trendová a strukturální analýza a jejich vypovídací schopnost
• praktický příklad.
Rozdílové ukazatele:
Likvidity (ČPK, ČPP, ČPPF)
• ukazatele hospodářského výsledku (zisku) a jeho pojetí ve výkazu zisku a ztrát v ČR a v jiných zemích
• úrovně zisku pro účely finanční analýzy (EBIT, EBT, EAT, EBITDA, NOPAT)
• praktické příklady.
2. den:
Poměrové ukazatele finanční analýzy a způsoby jejich výpočtu a interpretace.
Ukazatele rentability (profitability ratios):
ROA, ROE, ROS, ROCE
• praktické procvičení.
Ukazatele likvidity (liquidity ratios):
Peněžní (Cash ratio), pohotová (quick ratio), běžná likvidita (current ratio)
• praktické procvičení.
Ukazatele aktivity (asset utilization ratios):
Rychlost obratu
• doba obratu zásob, pohledávek, stálých aktiv, závazků, celkových aktiv
• obratový cyklus peněz
• ukazatele krytí stálých aktiv
• praktické procvičení.
Ukazatele zadluženosti (debt ratio):
Ukazatele věřitelského rizika (debt ratio)
• ukazatel zadlužení vlastního kapitálu (debt/equity ratio)
• koeficient samofinancování (equity ratio)
• finanční páka (financial laverage)
• ukazatele dluhové schopnosti podniku a doby oddlužení
• praktické procvičení.
3. den:
Bankrotní a bonitní modely (predikční modely):
Komplexní hodnocení finanční stability společnosti
• příznaky budoucích problémů a negativního vývoje.
Predikční modely:
Altmanův model Z-score
• Index důvěryhodnosti
• Kralickův Quick test
• další modely
• praktické příklady.
Výkonnost firmy, její pojetí a měření:
Vývoj v pojetí a ukazatelů výkonnosti
• ukazatele na bázi přidané hodnoty (MVA, EVA) a jejich využití ve finanční analýze
• problémy jejich výpočtu
• praktické příklady.
Pyramidové soustavy ukazatelů a jejich místo v hodnocení finanční stability a výkonnosti:
Du Pontův rozklad ukazatele rentability
• rozklad ukazatele EVA
• praktický příklad.
Po skončení výuky test IES, oprava a vyhodnocení.

Na semináři se seznámíte s metodami finanční analýzy jako nástroje, který zkoumá firmu zevnitř, a který pomáhá odhalit slabé a silné stránky společnosti, tzv. finanční zdraví a zároveň umožňujícího na základě zjištěných skutečností navrhnout nejlepší možný směr firmy do budoucnosti.